维普资讯 http://www.cqvip.com 第２０卷第３期 ２００２年９月 洛阳工学院学报（社会科学版） Ｌ ： 一 ＣＩ￣ＮＯＬＯＧＹ（ＳＯＣＩＡＬ ＳＣｍＮＣＥ） Ｖｏ１．２０ Ｎｏ．３ Ｓｅｐ．２０Ｏ２ 国有银行和企业间不良债权债务关系的处置 杜娟 （中共郑州市委党校，河南郑州４５ｏ０ｏ７） 摘要： 企业不良债务的解脱与银行信贷资产的保全，已成为关系经济体制改革能否成功的重大问题，必须 在深化经济体制改革中，采取不同的债务重组方法，加大力度培育市场体系，使国有银行和企业的发展走 向良性循环。 关键词： 国有企业；银行信贷；不良债权；不良债务 中图分类号：１７８３０．４５ 文献标识码：Ａ 文章编号：１００８—８５０４（２００２）０３—００５９—０２ 企业不良债务的解脱与银行信贷资产的保全 问题，在中国经济转轨时期，已成为关系经济体制 改革成功与否的重大问题，其严峻性一直为经济、 多元产权主体基础上组建股份有限公司或有限责 任公司，这就为国有企业明晰产权、解决所有者缺 位以及建立现代企业（银行）制度的法人治理结构 创造了条件，也为国企改革和国有银行的商业化 改革创造了条件。 ２．根据具体情况采取不同的债务重组方法和 改革措施 金融及社会各界所关注。本文谨提出如下五点处 置国有银行和企业之间不良债权债务关系的思路 和建议。 １．把银行不良资产的处理与深化经济体制改 革结合起来 首先，少数需要政府独资的大型企业，可把企 首先，寻找新的投资主体，调整融资渠道，解 决企业注资不足和软预算约束问题。经济体制改 业债务转换成财政债务。即其贷款中属于财政拨 款改贷款的，可改由政府投资；其超过正常贷款的 过度负债，则需要财政注资加以解决。 其次，对于国家需要控股的大型国有企业，主 产业结构合理、经营状况比较正常的，可由其控股 的资产经营机构——控股公司或者集团公司发行 革已使我国从政府为主的单一投资主体转变为多 元投资主体，并且是以个人和企业为主、政府为次 的多元投资主体。为此，我们在考虑解决企业因 注资不足而形成过度负债的问题时，一方面要考 虑增加财政注资，另一方面要着眼于多渠道投资 资金的融通和多元化投资主体的培育。间接融资 和直接融资相比，后者的约束要硬得多。因此，在 可转换债券，筹集资金偿还贷款中的过度负债。 发行可转债的数量，以保持国家控股地位为限，若 还不足以偿还其在银行的过度负债，也可由母公 司或控股公司发行债券向企业注资后偿还。对于 经营不善的企业，不能单纯考虑注资，应在寻找新 推进国有专业银行商业化改革的同时，应该发展 直接融资，即企业通过资本市场进行融资。 其次，银行的资产重组与企业的资本重组相 资本注入的同时结合企业重组进行，应选择一些 具有重组企业经验的国内外金融机构和实业投资 者来重组，以改善经营提高效益。 再次，对于国家要参股但不必控股的竞争性 企业，可通过资本市场吸引多种投资主体，结合企 结合，以降低和抑制银、企之间的不良债权债务。 一方面，通过企业的资本重组和改革，归还或核销 部分银行债务，降低企业的负债率与银行的不良 资产，同时在资本重组过程中，逐步调整企业产权 结构和组织结构，提高资金的使用效率，以抑制国 有企业继续出现高负债率和国有银行高不良资产 率。另一方面，通过债务重组，调整产权结构，在 收稿日期：２００２—０５—２９ 业的资本重组、产权重组和企业结构重组来解决。 这类企业数量众多，是债务重组的重点。重组应 依靠具有重组企业经验的中介机构来进行。这些 作者简介： 杜娟（１９６４一），女，河南巩义人，讲师。 维普资讯 http://www.cqvip.com ・６Ｏ・ 洛阳工学院学报（社会科学版） ２００２生 机构可直接对企业注资重组，重组成功后，或持有 ４．培育中介机构，发展和完善资本、产权市场 股权，或将股权转让、出售，出售对象可包括机构 投资者、个人投资者及境外投资者。企业通过注 首先，要拓宽证券公司的业务范围，使其向投 资银行方向发展，并把部分资产实力强、经营水平 资和重组，资本充足了、效益提高了，银行债务也 可得以清偿；重组也可采取由债权人银行将债权 或由债权转成的股权拍卖，中介机构购买后，以股 东的身份进入企业，对企业进行重组；银行也可运 高的信托投资公司改组为投资银行。目前培育和 发挥这些金融机构在重组企业中的作用，需要解 决好两个方面的问题：一是人才。对企业进行收 购、兼并和重组，必须要有专家，这些专家应具有 企业的分析和评价能力，不仅能分析企业的资产 用自己的贷款帮助企业重组，改善经营，提高效 益，提高企业偿债能力。 最后，对于濒临破产的企业，破产清算中银行 需核销一部分债务。对于亏损严重、呆坏账较多 的企业，其质量低下的资产银行需折价拍卖、转 让，其损失需由呆账准备金核销，核销后不足部分 还需冲销部分资本金。这样资本充足率会受到影 响，因此需补充银行资本金。 ３．主要由中介机构通过资本市场进行重组 大量企业过度负债的一个重要原因是注资不 足，因而必须有新的投资者进入，同时商业银行法 规定商业银行不能从事投资银行业务，因此，企业 的资本重组需要由投资银行等中介机构来承担。 重组涉及各方面的利益，有关政府部门如财 政、银行、企业和国有资产管理局等要组成权威领 导机构，协调各方面利益，指导但不直接参与、干 预企业的债务重组工作。 重组由中介机构通过资本市场进行，并不意 味着银、企债务问题处理可以完全撇开四家国有 银行来进行。因为不良资产的处理关系到银行的 切身利益，因而银行具有处理不良资产的动力；同 时，银行对负债企业的债务情况、偿债能力和经营 情况较了解，是企业信息的掌握者，因此，四家国 有银行必须参与银、企之间的债务处理。国有银 行可根据贷款企业和贷款状况对不良资产加以分 类，结合国家相关政策提出不同的处理办法。 国有商业银行应实行严格的责任制，加快推 行谨慎会计原则，逐步完成国有商业银行贷款质 量五级分类工作，要制定与五级分类相适应的会 计核算制度和呆账冲销管理办法，并通过国家注 资和发行长期金融债券等增加资本金。银行的资 产负债，分类清理后可分成新老账户，银行可在新 账户上进行运转。旧账户上的不良资产可结合企 业债务重组逐渐消化。 和经营状况，而且能预测重组后的收益，同时还应 精通重组程序，具有法律知识与职业道德。目前， 我国的金融机构非常缺乏这样的专家，应大力培 养。二是资金。重组需要有资金实力，投资银行 的资金实力并不限于自有资本金，也包括拥有受 委托的可运用的社会资金，特别是机构投资者的 资金，因此，非银行金融机构本身亦要进行合并、 重组，组建一些大型的能从事投资银行业务的证 券公司或投资银行，以充实资金实力。还要大力 发展机构投资者，如养老基金，共同基金等，它们 将成为资本市场长期、稳定的资金来源。 第二，一些被授权经营国有资产的机构，如投 资公司、企业集团，也可进入资本市场帮助企业进 行重组。它们了解本集团、本行业的产业状况与 企业经营状况，且能授权经营所辖范围的国有资 产，因而可以在本系统范围内对企业资产、组织结 构进行统一重组。但有些从行业主管局（或部）改 组成的资产经营公司，习惯于用行政办法进行重 组，可能出现行业垄断。 第三，吸引境外投资银行同国内同类机构组 成合资投资机构，一是吸收外资，二是学习他们重 组企业的经验。 第四，发展和完善资本市场、产权市场。企业 债务重组与银行不良资产的消除都需要有一个较 为发达的资本市场。金融中介机构需要从资本市 场上筹资，企业需要从资本市场上找到新的投资 者，企业的资产评估要通过市场来进行，重组中股 权的转让也需要市场来实现。因此，必须发展完 善资本市场，除上海、深圳两地证券交易所外，还 应发展完善各地的产权交易中心等。 ５．加强监管，规避风险 银、企之间的债务重组，既存在机遇，又存在 风险，目前存在的主要问题，一是国有资产被低估 而流失， （下转第６４页） 维普资讯 http://www.cqvip.com ・６４・ 洛阳工学院学报（社会科学版） ２００２篮 Ｔｈｅ Ｔａｌｅ ｏｆ ｔｈｅ Ｈｅｒｂ－ｂｏｙ ａｎｄ ｔｈｅ Ｗｅａｖｉｎｇ－ｇｉｒｌ ａｎｄ ｔｈｅ Ｅｘｐｒｅｓｓｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ Ａｅｓｔｈｅｔｉｃ Ｉｍａｇｅｓ ＺＨＡＯ Ｗｅｉ—ｄｏｎｇ，ＷＡＮＧ Ｃｈａｏ—ｊｉｅ （Ｓａｎｍｅｎｘｉａ Ｎｏｒｍａｌ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ ｏｆＰｒｏｆｅｓｓｉｏｎａｌ乃 ｎ幻嬲，Ｓａｎｍｅｎｘｉａ Ｈｅｎａｎ ４７２０００，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｌｒａｃｔ：Ｏｎｌｙ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｖｉｅｗ ｏｆ ｈｉｓｔｏｒｙ ａｎｄ ｉｍａｇｉｎａｔｉｏｎ，ｉｔ ｔｅｎｄｓ ｔｏ ｂｅ ｂｉａｓｅｄ ａｎｄ ｍｅｔａｐｈｙｓｉｃａｌ ａｎｄ ｌｏｓｅ ｔｈｅ ｔｈｅｍｅ ｏｆ ａｎｔｉ ｆｅｕｄａｌｉｓｍ ｏｎ ｔｈｅ ｓｔｕｄｙ ｏｆ ｔｈｅ Ｆａｉｒｙ Ｔａｌｅ“Ｔｈｅ Ｈｅｒｂ．ｂｏｙ ａｎｄ ｔｈｅ Ｗｅａｖｉｎｇ—ｇｉｒｌ”．Ｔｈｅ ｉｍａｇｉｎａｔｉｏｎ ｆｏｒｍ ｏｆ “ｍａｇｐｉｅｓ ｆｏｒｍｉｎｇ ａ ｂｒｉｄｇｅ”ｉｓ ａ ｓｐｅｃｉｌａ ｗａｙ ｔｏ ｅｘｐｒｅｓｓ ｔｈｅ ａｅｓｔｈｅｔｉｃ ｓｕｂｊｅｃｔｓ ｏｆ ａ ｃｅｒｔａｉｎ ｈｉｓｔｏｒｉｃａｌ ｐｅｒｉｏｄ．Ｉｎ ｔｈｅ ａｅ８ｔｈｅｒｉｃ ｏｐｉｎｉｏｎ，ｔｏ ｄｅｎｏｔｅ ｔｈｅ ｔａｌｅ ｉｔｓｅｌｆ ａｎｄ ｉｔｓ ｅｘｔｅｍａｌ ｅｘｉｓｔｅｎｃｅ ｗｉ１１ ｈａｖｅ ｍｏｒｅ ｕｎｉｖｅｒｓａｌ ａｎｄ ｄｉｒｅｃｔ ｓｉｇｎｉｉｆｃａｌｌｃｅ ｎａｄ ｔｈｕｓ ａｃｈｉｅｖｅ ｔｈｅ ｔａｒｇｅｔ ｏｆ ｉｎｄｉｃａｔｉｎｇ ａｎｔｉ—ｆｅｕｄａｌｉｓｍ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｔｈｅ Ｈｅｒｂ・ｂｏｙ ａｎｄ ｔｈｅ ｗｅａｖｉｎｇ—ｇｉｒｌ；ｆａｉｒｙ ｔａｌｅ；ａｅｓｔｈｅｔｉｃ ｄｅｎｏｔａｔｉｏｎ；ｍａｇｐｉｅｓ ｆｏｒｍｉｎｇ ａ ｂｒｉｄｇｅ （上接第６０页） ２００５年将国有银行不良贷款比例平均下降到 二是银行债权因逃债而落空使银行体系的稳定受 ｌ５％左右，使国有商业银行能够轻装上阵，提高其 到威胁，三是因社会保障体系尚不健全、下岗职工 国际竞争力，进一步促进国民经济的健康发展。 生活无保障而出现的社会不安定等。因此银、企 之间的债务重组是经济生活中一次深刻的变革， 参考文献： 政府要加大力度，积极推进配套改革，并加强对债 ［１］戴相龙．加快改革迎接挑战促进中国银行业健 务重组的监督和指导工作。 康发展［Ｊ］．求是，２００２，（８）． ［２］赵海钧．什么在左右中国经济［Ｍ］．北京：中国财 总之，解决银、企之间的债权债务问题是一项 政经济出版社，２０００． 复杂的系统工程，要根据实际，采取不同的化解方 ［３］李文星等．再造金融［Ｍ］．成都：科技大学出版社， １９９８． 式，力争把成本降到最低，效率提到最优，争取到 Ｏｎ ｔｈｅ Ｕｎｈｅａｌｔｈｙ Ｃｒｅｄｉｔｏｒ’Ｓ Ｒｉｇｈｔｓ ａｎｄ Ｄｅｂｔｓ ｂｅｔｗｅｅｎ Ｓｔａｔｅ Ｏｗｎ Ｂａｎｋｓ ａｎｄ Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ＤＵ Ｊｕａｎ （Ｐ口 Ｓｃｈｏｏｌ ｏｆＺｈｅｎｇｚｈｏｕ Ｍｕｎｉｃｉｐａｌ Ｐ口啊Ｃｏｍｍｉｔｔｅｅ，Ｚｈｅｎｇｚｌｗｕ Ｈｅｎａｎ ４５０００７，Ｃｈｉｎａ） Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｅｘｔｒｉｃａｔｉｎｇ ｔｈｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ｆｒｏｍ ｕｎｈｅａｌｔｈｙ ｄｅｂｔｓ ａｎｄ ｓａｖｉｎｇ ｔｈｅ ｂａｎｋ ｃｒｅｄｉｔ ｆｒｏｍ ｄａｍａｇｅ ｈａｓ ｂｅｃｏｍｅ ａｎ ｅｓｓｅｎｔｉｌａ ｐｏｉｎｔ ｉｎ ｔｈｅ ｐｒｏｃｅｓｓ ｏｆ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ．Ｉｎ ｆｕｒｔｈｅｒ ｒｅｆｏｒｍｉｎｇ ｔｈｅ ｅｃｏｎｏｍｉｃ ｓｙｓｔｅｍ，ｉｔ ｉｓ ｎｅｃｅｓｓｉｔｙ ｔｏ ａｄｏｐｔ ｖａｒｉｏｕｓ ｍｅｔｈｏｄｓ ｏｆ ｄｅｂｔ ｒｅａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔ ｓｙｓｔｅｍ ａｎｄ ｍｉｎｆｏｍｅ ｔｈｅ ｃｕｌｔｉｖａｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ ｍａｒｋｅｔ ｓｙｓｔｅｍ ＳＯ ｔｈａｔ ｔｈｅ ｂａｎｋｓ ａｎｄ ｓｔａｔｅ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ ｃａｎ ｂｅ ｌｅｄ ｉｎｔｏ ａ ｖｉｒｔｕｏｕｓ ｃｉｒｃｌｅ． Ｋｅｙ ｗｏｒｄｓ：ｓｔａｔｅ ｏｗｎ ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ；ｂａｎｋ ｃｒｅｄｉｔ；ｕｎｈｅａｌｔｈｙ ｃｒｅｄｉｔｏｒ’Ｓ ｒｉｇｈｔ；ｕｎｈｅａｌｔｈｙ ｄｅｂｔ