Ｂ ｒａｎｄ 质量论坛 对提高上市公司财务报告 质量问题的思考 口孙壮 摘要：上市公司对外编报的财务报告是公司财务会计的最终产品，也是公司向外传递会计信息的重要窗口。但 目前上市公司出具的财务报告质量仍然不高，极有可能严重扰乱资本市场秩序，损害投资者的利益，挫伤股民的投 资积极性。因此防止虚假财务报告的出现，研究上市公司财务报告质量问题具有重要的理论与现实意义。 关键词：财务报告上市公司公司治理结构 随着我国资本市场的发展，接连出现了一系列会计 投资者造成了误导作用。 造假事件，如琼民源造假、蓝田股份欺诈、银广厦虚幻神 （４）财务报告信息披露不及时 话、格林科尔等。人们对会计信息的真实性产生了疑虑， 根据证监会最新修订的《上市公司信息披露管理办 从而引发了对上市公司财务报告披露的信任危机。近年 法（征求意见稿）》，上市公司的财务报告披露的时间分别 来，上市公司存在的财务报告做假行为表明：高质量的 为：年度报告应当在每个会计年度结束之日起四个月内， 财务报告不仅需要严密的制度作为前提，更需要从体制 中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起两个 上完善公司治理结果和成熟的监督执行机制作为保障。 月内，季度报告应当在每个会计年度第三个月、九个月结 因此，笔者将从公司治理结构、内部控制、会计规范和监 束后的一个月内编制完成并披露。一般来说，公司治理良 督管理等方面就上市公司财务报告质量问题现状以及 好、业绩佳的上市公司披露的时间较早，越是“有问题”的 解决对策进行探讨。 公司披露的越是推后，有的甚至因此而被停牌。 １、我国上市公司财务报告质量问题的现状 ２、影响我国上市公司财务报告质量的问题 １９９０年，上海、深圳两个证券交易所成立，实现了从 （１）公司治理结构的问题 地区性向全国性市场的快速发展。截至２００９年１１月 公司治理结构缺陷是财务报告质量出现问题的根 底，我国境内上市公司总数达到１，６９３家，沪、深两市股 源，主要从股权结构、管理层、内部审计机构、董事会、监 票市场总市值已达２３．９５万亿元。与此同时，我国上市 事会五个方面影响财务报告质量。 公司财务报告质量问题也日趋凸现。 ①由于我国的资本市场发展不完善，外部的监督力 （１）财务报告信息披露不真实 量有限，普遍存在控股股东侵害外部中小股东利益的行 从上世纪９０年代的琼民源、银广厦、蓝田股份财务 为。一定意义上讲，股权过度集中是导致我国上市公司 造假案到近几年的东方电子、科龙电器、华源制药等，上 财务报告质量不高的主要客观原因之一。 市公司会计信息失真、粉饰报表的现象年年皆有。造假 ②由于管理层比监管者和信息需求者掌握了更多 的手段也是不断创新，从虚增营业收入、固定资产、利用 的公司当信息，为了完成考核指标，维护公司在证券市 关联交易转移成本或利益到计提各项准备次年转回来 场上良好的业绩形象，证实自己的经管能力，就要求会 调节年度利润等，花样颇多。 计人员按自己的意愿对真实的会计信息进行加工。 （２）相关性信息少 ③内部审计机构（审计委员会）是公司内部控制制度 从上市公司披露的财务报告来看，从报告使用者需 建立和执行的监督、监证和评价者，对提高公司内部治 求考虑而披露的相关性信息很少，如产品在国内或国际 理水平、加大经管的监督力度、规范会计活动、保证财务 市场所处的位置、与同行业实力对比情况、制约公司发 报告质量等方面起着重要的作用。 展的瓶颈问题、资源优劣势和重要提示等。自前财务报 ④董事会有对公司财务报告生成过程的监督职能。 告信息披露中普遍存在着只披露有利信息、不利信息缄 它的有效性在很大程度上取决于董事会的特征，影响着 默其口的现象。 财务报告质量。 （３）信息模糊 ⑤作为职工代表的监事一般是企业职工，其受聘岗 翻开上市公司披露的财务报告，大多数公司对涉及 位和激励受企业管理层的控制，不能独立于经理人。 投资者关注的问题如关联交易、辅助产品亏损、费用增 （２）会计人员素质的问题 加等可能对公司不利的因素言词含糊不清，有的甚至给 在日常的会计业务核算、会计准则运用过程中，都 质■论坛 ｔａｎｃｌａｒｄｉｚａｔｉｏｎ 需要借助管理人员更多的职业判断，如对减值的判断、 权；要建立完整、合理、有效的上市公司内部控制标准体 未来现金流量的预测、相关收入的确认方法等，这些都 系，充分有效地发挥董事会、监事会及内部审计机构的 对会计人员素质提出了更高的要求，也是确保财务报告 功能作用。 质量的一些因素。上市公司除了准确披露财务数据外，还 ②改进内部治理机制，建立多元股权结构约束机 要对本报告期内整体经营情况讨论与分析，需要本岗位 制。股权过于集中往往会使大股东拥有上市公司的绝对 的会计人员要有较好的文字表达能力、概括分析能力。否 控制权，而这种控制权又直接表现在对董事会的操纵 则就会影响财务报告内容的质量，不能做到明晰性。 上。当大股东目标与公司目标之间存在冲突时，公司行 （３）监管部门监管不严的问题 为往往会被短期化的倾向影响，易对公司的持续发展造 ①在上市公司为取得上市资格申报资料的过程中， 成冲击。 作为监管部门没有百分之百的发挥监管的职责，一丝不 （２）建立一支高素质的会计队伍 苟地审查有关资料，它考虑作为政府职能的角色如何更 会计人员素质不高，也是影响我国上市公司财务报 好支持企业的改革，把批准多少家公司上市、融资额作 告质量的又一主要原因。会计人员是社会主义市场经济 为政绩。 活动中的特殊从业人员，不仅要有良好的业务素质，还 ②监管部门没有对上市公司提供的定期报告及其 应有较强的政策观念和职业道德，要受法规制度和职业 他信息公告发挥认真审查的作用。按照沪深上市公司近 纪律的约束。因此，要全面提高我国上市公司财务报告 １４００家分４个月披露年报计算每天也不过１０多家，监 质量，就必须建立一支高素质的会计队伍。 管人员作为财务方面的专家是完全可以做到再审查（只 （３）强化证券监管部门的监督。加大处罚力度 审三张主表）的职责，如此就会更早的发现蓝天股份财 上市公司违规、中介机构敢造假，其主要原因是造 务造假案。 假获得的收益远远高于为此付出的成本。我国“证券法” ③对上市公司日常财务活动的检查没有形成规范 中缺乏民事责任的规定，因此在实践中，对违规行为通 的制度，而是有问题了或是有压力了才去介入检查。对 常只受到行政处罚，对受害投资者却没有给予补偿，无 上市公司来说没有严格监管的压力就没有规范的动力。 法对违规者起至Ｕ有效的威慑作用。对此，建议对造假上 ④对上市公司的违规行为执法不严。现实中，违规 市公司不仅仅要追究其经济责任，如没收非法所得、处 但未受到处罚的行为大量存在，股市中信息披露为“大 以高额罚款、实行市场禁人等，情节恶劣的还应追究有 户、庄家”的操纵行为服务的现象时有发生，管理部ｆ－３执 关当事人的刑事责任；对参与造假的社会中介机构应予 法不严，助长了违规行为。 以重罚直至吊销营业执照，并限定相关从业人员在规定 （４）注册会计师审计缺乏独立性的问题 的期限内甚至永久性不得从事相关职业直至追究其刑 审计的本质特征就在于它的独立性。因为一方面， 事责任等。与此同时，要对因此而给投资人带来的损失 管理当局代理了独立审计委托人的职责。在代理条件下 进行赔偿，从根本上杜绝违规事件的发生。 独立审计的委托人只能是股东，而国内外的现实情况 （４）加强注册会计师的审计独立性 是，在绝大部分情况下，都由管理层代行了独立审计委 为保证注册会计师的独立性，发挥鉴证职能，必须 托人的职责。另一方面，会计师事务所同时为同一客户 重塑注册会计师委托模式。有关专家学者讨论，先后出 提供审计和会计咨询服务。会计师事务所从被审计单位 现了证监会或交易所委托模式，即上市公司付费给证监 获取丰厚的咨询收入，损害了注册会计师审计业务的独 会或交易所，由其来委托注册会计师审计的模式；保险 立性，必然影响到上市公司财务报告质量。 公司委托模式，即由企业向保险公司购买报表保险，由 ３、解决上市公司财务报告质量问题的对策 保险公司委托注册会计师审计的模式；审计委员会委托 （１）完善上市公司治理结构。建立有效的激励约束 的模式，即由外部独立董事组成的审计委员会委托注册 机制 会计师审计的模式。上述模式均不同程度让注册会计师 ①建立、健全上市公司内部控制监督管理机构，从 与被审企业的经济利益关系隔离，对于保证注册会计师 机制上防范公司管理层的“逆向选择”和“道德风险”。具 的独立性有良好作用。 体方式如下：上市公司董事会应设立主要由独立董事组 我国上市公司财务报告质量存在的问题不是靠某 成并担任负责人的审计委员会，负责公司审计事宜，持 一方面的努力就能解决的，而是需要来自社会各方面的 续检查公司的财务信息披露和内部财务控制，保证财务 支持。除了以上措施之外，还要注重培养会计从业人员 报告过程的完整性和准确性，提高信息披露质量；推行 的职业道德，并完善法律体系和加大执法力度。同时，良 职务不兼容制度，减少董事会与高管人员的交叉任职； 好的企业文化和社会责任感及有效的社会舆论监督都 加强监事会的监督功能，监事应具备法律、财务会计等 对建设我国新时期的资本市场有重要作用。（作者单位： 方面的专业知识或工作经验，能够独立有效地行使监督 抚顺市财政局）