ＦｉｎａｎＥｉａ［Ｖｉｅｗ Ｉ金融视线 浅谈跨境人民币结算业务给商业银行带来的机遇与挑战 赵丽丽 中国建设银行天津开发分行 天津 ３００４５７ 摘要：众所周知，跨境人民币业务的发展在很大程度上能够直接提高商业银行的综合竞争能力，拓展银行的优质客 户资源，促进银行金融的创新。也正因如此，可以说积极做好跨境人民币业务的开展，也是市场发展的必然需求。 本文笔者即结合个人实践工作经验，从跨境贸易人民币结算业务背景入手，对目前跨境人民币结算业务给我国商业 银行所带来的机遇与挑战进行粗浅的分析与探讨，并提出进一步促进跨境人民币结算业务发展的几点个人建议，以 供参考。 关键词：商业银行；跨境人民币结算业务；机遇；挑战 近些年来，随着我国经济的迅猛发展，国际市场对人民币的升 值预期及对美元的信任危机使得跨境人民币业务有了很强的市场需 三、跨境人民币结算业务给商业银行带来的挑战 可以说跨境人民币结算业务不仅给商业银行带来了莫大的机遇， 求。也正因如此，做好跨境人民币的结算业务也早已成为经济市场发 也给商业银行走向国际化的整个过程中带来了一定的挑战，具体如 展的必然需求。然而，目前通过对众多商业银行跨境人民币结算业务 下： 的发展情况分析，我们可以清楚的看到，我国的跨境人民币业务在境 第一，面对跨境人民币结算业务的发展，商业银行的整个业务系 外的接受程度尚不高且并未形成优势规模，可以说在很多方面仍有许 统都面临着一定的挑战。可以说随着人民币的日益国际化发展，我国 多不足，整体服务能力有待提升。所以，如何进一步做好并拓展我国 的商业银行机构也势必会向全球性布局而不断的发展。尤其是面对 商业银行的跨进人民币结算业务则尤为重要。以下笔者即结合个人 跨境人民币结算业务的经营，更需要商业银行能够提供相应强壮有力 实践工作经验，就跨境人民币结算业务给商业银行带来的机遇、挑战 的业务系统支持。也正因如此，跨境人民币结算业务的推广对商业银 等一系列问题进行粗浅的探讨，以期为商业银行进一步做好跨境人民 行的整个业务系统建设而言都将会是一个巨大的挑战。 币结算业务做出有益参考。 第二，面对跨境人民币结算业务的发展，商业银行的业务制度也 面临着一定的挑战。对跨境人民币结算业务而言其是一项循序渐进 我国跨境人民币结算业务的发展背景 的工作过程，因为我国政府的相关政策是逐步发展放开的，采用的是 自２００８年国际金融危机爆发以来，国际金融体系的不稳定因素 先试用后推广的格局。而具体到商业银行的业务发展中，则就需要商 早已暴漏无疑，如何改革以美元为核心的国际货币体系早已成为进一 业银行的各项业务制度相应的出现不断的修改与完善，以此适应国家 步稳定世界经济发展的迫切需求。也正因如此，在这种国际经济背景 政策指导下的跨境人民币结算业务的发展。也正因如此，商业银行在 之下，跨境人民币结算业务的发展则成为经济市场发展的必然需求， 面对跨境人民币结算业务的发展，其在政策与制度上的把握、完善、 对我国亦是如此。可以说在整个国内经济形势发展的影响下，我国的 理解以及及时做出准确的业务修订则成为商业银行所面临的巨大挑 跨境贸易人民币结算业务正呈现出良好的发展态势。特别是随着人 战。 民币币值的不断走强，我国的国内企业在国外的并购变更能力更显不 第三，面对跨境人民币结算业务的发展，商业银行在国际化方面 俗。同时，伴随着人民生活水平的不断提高，我国居民的国际流动性 受到了诸多的挑战。通过分析，我们可以清楚的看到，我国的商业银 一 也更显日益频繁，这些情况都为跨境人民币结算奠定了坚实的货币基 行在走向国际化的道路上，还有这诸多的制约因素，诸如：现行的金融 体制、境外机构的规模、数量，对国际通过惯例的理解、国际金融管 础，也为我国金融业的崛起创造了有力的条件。 理人才的匮乏以及在跨境人民币结算业务的风险防范等种种方面之 上，都给商业银行的国家化发展带来了巨大的挑战。因此，时下摆在 通过分析，我们可以看到跨境人民币结算业务给商业银行带来的 商业银行眼前的重任，则是如何按照国际惯例深化商业银行体制改 影响，从短期角度来讲其影响不大，但是从长期角度来看其可能直接 革，建立自己的境外金融网络，同时还需要加强金融人才的培养，从而 影响到商业银行的行业地位以及竞争格局。也正因如此，将跨境人民 做好商业银行国际化发展进程。 币结算业务放在商业银行的战略层面上加以重视则尤为重要。如若 二、跨境人民币结算业务给商业银行带来的机遇 对其所带来的机遇进行分析，具体如下： 面对跨境人民币结算业务给商业银行带来的机遇与挑战，我们可 以看到，加快并做好跨境人民币业务是政府政策指导以及市场发展的 行，不仅可以进行一般的国际结算业务操作，还能够为企业提供各类 必然需求。所以，做好商业银行跨境人民币结算业务的推广与实施则 的人民币贸易融资产品。因此，可以说跨境贸易人民币结算业务极大 尤为重要。 的扩宽了商业银行的业务范围。 （一）做好商业银行跨境人民币结算业务的推广 第二，跨境人民币结算业务在很大程度上增加了中间业务的收 我们可以从以下几个方面做好商业银行跨境人民币结算业务的 入。可以说伴随着跨境贸易人民币结算业务的不断增加，商业银行也 推广工作： 会相对应的推出许多配套产品以及服务，也正因如此势必会增加商业 第一，加强对跨境人民币结算业务的宣传。可从以下两个方面加 银行的中间业务收入。 强对跨境人民币结算业务的宣传：政策宣传、业务宣传。首先，由于 第三，跨境人民币结算业务在很大程度上促进了银行相关衍生金 部分国内企业还不了解人民银行的跨境贸易人民币结算政策，商业银 融产品的推广。为了能够更好的推广跨境人民币业务的发展，商业银 行的业务人员有必要在认真了解国家政策后向客户进行宣传，引导客 行往往会针对跨境人民币业务推出相应的配套产品以及相对应的代 户以人民币办理国际结算。其次，随着商业银行跨境人民币结算业务 范围。在整个跨境贸易人民币结算之中，商业银行作为境内外代理银 理清算服务，极大的促进了衍生金融产品的推广。而企业则可以通过 产品及服务方案推出，商业银行需要加强跨境人民币结算服务方案的 商业银行所推出的配套跨境人民币结算方案，降低汇兑风险，兼顾资 宣传推广。 本保值，进而让融资成本减低。 １７６ 现代商业Ｍ０ＤＥＲＮ ＢＵＳｌＮＥＳＳ 第一，跨境人民币结算业务在很大程度上扩宽了商业银行的业务 四、做好商业银行跨境人民币结算业务的推广与实施 金融视线ｌ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ Ｖｉｅｗ 浅析证券市场的“羊群效应＂ 张博文 中山大学国际商学院 广东珠海 ５１ ９０８２ 摘要：本文从引入“羊群效应”的概念入手，分析了“羊群效应”的表现，并从心理分析的角度列出了产生“羊群 效应”的四条理由，最终提出对于弱势投资者来说“羊群效应”不失是一种较为现实合理的决策的结论。 关键词：证券市场；羊群效应；弱势投资者 一、“羊群效应”概述 （一）案例引入 “羊群效应”也称从众心理，是行为金融学的术语，主要研究行 为主体决策和信息传递之间的相互作用和影响。这一概念最早出现 有这样两个典型例子。一位石油大亨到天堂去参加会议，进屋发 在股票投资中，描述投资者在其投资过程中容易受到外界因素的干 现已座无虚席，于是灵机一动喊道：“地狱里发现石油了！”很快，原 扰，在交易过程中存在学习和模仿的现象。 先在座的那些石油大亨们纷纷向地狱跑去，屋里只剩下了他自己。这 理性“羊群效应”、非理性“羊群效应”和折中论是目前三种 时他想，既然大家都跑了去，莫非地狱里真的发现石油了？于是也急 匆匆向地狱奔去。 法布尔的《昆虫记》中也记载了一个著名的松毛虫实验。他把 许多条松毛虫一条接一条首尾相连放在花盆边缘，排成一个圆圈，不 远处放了些松叶，于是松毛虫开始绕着花盆非常勤奋地排队行进，旁 若无物地无视身边唾手可得的食物，最终却因过度劳累和饥饿而死 去。 主要流行观点。其中，认为“行为主体只会盲目地相互模仿”的非理 性观点较为常见，而认为 “由于信息获取困难、行为主体激励因素 和支付外部性的存在，使得羊群行为成为行为主体的最优策略”的理 性观点往往被人忽视。 二、 “羊群效应”的表象分析 上世纪８０年代以来，非理性“羊群行为”的研究越来越受到重 视。在我国资本市场迅速发展并取得举世瞩目成就的同时，证券市场 勒庞的《乌合之众》中就讲述了群体大众如何轻信和容易受暗 股票市场和基金市场便是很好的案例。 示影响，很好地诠释了“人们常常不考虑事件本身的本质意义而跟从 也存在着明显的羊群行为，大多数人的观点或者行为，群体的决策性一般都是非理性的”这个道 （一）市场表现 相对西方股市的成熟，我国股市明显具有齐涨齐跌现象，各类投 理。 资者在投资中的行为一致性极为明显。这种一致性不仅表现在单个 （二）概念释义 第二，做好跨境人民币结算业务的相应金融配套服务以及前期准 备工作。可以说要想做好跨境人民币结算业务的推广势必离不开商 业银行扎实的前提准备工作以及健全的金融配套服务。所以，在推广 跨境人民币结算业务之前，还必须做好以下几点：首先，必须在做好跨 境人民币结算业务系统的测试与安装等准备工作，为跨境人民币结算 业务的开展奠定良好的基础；其次，进一步完善与改进与跨境人民币 结算业务相配套的业务操作流程，进而为跨境人民币业务的良好开展 做出强有力的保障；最后，商业银行应该积极找寻合作，搭建海外清算 网络，提供更为优良的购售与铺垫资金的兑换服务。 币结算业务处理的风险管理，商业银行应该首先注意对自身结算业务 系统的完善，同时在处理技术上进行严格把关，进而将业务处理风险 降至最低。 五、结束语 综上所述，本文笔者从人民币跨境结算业务背景及给商业银行带 来的机遇与挑战等一系列问题进行分析，使我们更加清楚的意识到， 目前我国的跨境人民币业务境外接待程度尚不高且无法形成优势规 模，可以说不论是在经营方面还是服务能力方面都有待提高。也正因 如此，进一步加强对商业银行跨境贸易人民币结算业务的分析与研究 第三，做好金融服务方案的设计工作。通过分析我们可以得知， 值得广商业银行管理者深入分析与研究。四 要想做好跨境人民币结算业务的推广，不仅仅要做好结算业务的宣 则显得尤为重要，传、构建相应的配套服务，还必须具备有特色的金融服务。也就是说 在跨境人民币结算业务的推广中，要能够为客户量身定做相应的业务 参考文献：…１李东荣．稳步推进跨境人民币业务［Ｊ】．中国金融．２Ｏ１２（０３） 产品、业务服务，进而通过个性化设计的金融服务方案吸引更多的客 ［２］刘桂平．跨境人民币业务的发展现状与建议［Ｊ］．上海金融． 户参与到跨境人民币结算业务中来。 ２Ｏ１ ２（０８） （二）做好商业银行跨境人民币结算业务推广的实施 ［５］汤智汝．推进跨境人民币结算业务发展的思考【Ｊ】．金融科技 通过分析，我们可以得知，在跨境人民币结算业务的推广中，因会 时代．２Ｏ１２（Ｏ８） 受到诸多的不确定因素的影响。所以，商业银行在推广跨境人民币结 ［４】陈晓燕．商业银行微观视角下的跨境人民币业务创新探讨［Ｊ】． 算业务的实施中还必须要注意以下几点问题： 经营管理者．２０１２（１ ９） 第一，做好跨境人民币结算业务的风险控制。目前针对跨境人民 币结算业务的相应规章制度还在陆续的出台、完善之中，因此，在某 种方面上来讲，跨境人民币结算业务的相应规章制度还不够完善，所 以，在推广实施中，就必须对跨境人民币结算业务的风险做好控制。 如：严格审查业务的办理条件；坚持贸易背景的真实性审查原则；强化 业务的检查监督，不断完善跨境人民币结算业务中各项协议的签订。 第二，做好跨境人民币结算业务处理的风险管理。面对跨境人民 Ｍ０ＤＥＲＮ ＢＵＳ１ＮＥＳＳ现代商业 １７７