XX制药公司财务造假案例分析徐琨 陈溪 上海大学管理学院摘要：本文从XX制药公司财务造假案例入手，揭露了上市公司常见的财务造假手段以及识别方法，进而提出了完善证券市场环境的针对性建议，以期望能保护投资者的切身利益，维护证券市场的健康可持续发展，对证券市场今后的监管以及制度的完善具有重要启示。
关键词：财务造假；虚增收入；证券市场监管；会计职业道德
在国家政策的支持发展下，市场经济在政策扶持下迅速发展，资本市场也在逐渐成熟完善，上市公司借助证券市场想要谋求更多的利益，为此各上市公司也绞尽脑汁，财务造假的手段更是花样百出。我们比较熟知的有震惊证券市场的“银广夏”财务造假案。上市公司的财务造假，扰乱了正常的证券市场秩序，使得众多投资者蒙受了巨额损失，产生了极其恶劣的负面影响。尽管我国政府也意识到这一问题的严重性，出台法律法规完善加强对证券市场的监管，但仍阻挡不住上市公司为追求高利润而造假的脚步，XX制药虚增收入便是其中之一。
年，此次证监局的处罚公告也为XX制药财务造假事件下了最终定论。
术负责人，也是SYN的控制人，也是此化工企业的指挥者，答案不言而喻。
(三)远高于同行业的毛利率
二、上市公司财务造假手段简析与识别
(一)虚增收入、利润
财务造假最常见的手段就是虚增收入或利润，根据交易性质的不同，分为提前确认和延迟确认，亦或是无中生有捏造出收入，这其中比较的典型公司有紫鑫药业、绿大地等。在绿大地造假事件中，在上市前后，为粉饰公司潜力巨大，经营现状良好，虚增了资产3.37亿，虚增收入竟高达5.47亿。
同样的，XX制药也存在这一问题：从年报披露的数据来看，2015-2016年，XX制药有近50亿的销售收入，销售所得现金总额超过销售收入。2016年最终实现的净利润是预估利润的9.76倍，总投资收益率也达到427.08%，是预计的13.58倍，我们可以允许小幅上的变动，这近十倍的涨幅显然存在造假可能。
(二)自买自卖的关联交易
一、XX制药案例简介
2018年4月18日，湖南证监局向XX制药发布《行政处罚事先告知书》，主要内容包括：1. 2015年涉嫌虚增营业收入18,058,880.00元，虚增利润15,859,735.04元，占当期合并报表披露营业收入的1.03%，净利润的2.62%。2. 2016年涉嫌虚增营业收入255,075,191.84元，虚增净利润232,254,448.80元，占当期合并报表披露营业收入的8.61%，净利润的22.63%。
质疑的声音最早出现在2017年5月9日，有人对XX制药年报中披露的利用木薯淀粉生产项目，最终实现的6.15亿元净利润这一数据提出质疑，认为XX制药有利用海外项目虚构资产的嫌疑。消息一出引起社会上广泛关注，XX制药的股价暴跌9.96%，迫于压力宣布停牌自查；在股东大会上，董事长否认质疑，强调公司没有财务造假。一时间，XX制药“年报事件”成为社会关注的热点。时隔一
对于这一手段，最经典的莫过于ZX药业，它通过一套完整的内部交易链条，使得董事长家族及其关联方将交易链的上中下各个环节牢牢控制，使得公司的营收规模以及利润分配情况受到大股东和上市公司的随意调节，通过巨大的自买自卖链条和虚假交易行为，展示给投资者业绩持续高增长的假象。令人震惊的还包括ZX药业的第一、三、四、五大客户都与ZX药业存在着密切的关联关系。
再来看XX制药，他与客户之间也存在一定的关联关系，却未在报表中进行披露。为了XX制药淀粉及淀粉囊系列产品在海外市场的推广，XX制药在加拿大设立了SYN公司，推广并销售XX制药这一系列产品。但是，SYN公司并不只是单纯的销售商品，首先它从中国的XX制药工厂采购大量的“软胶囊改性淀粉”，海陆运输至加拿大，它并没有对所购的商品在加拿大进行销售，而是将这些货物通过销售的方式卖给了同样在中国的其他化工企业。该化工为何如此大费周章的从加拿大购买产地是中国的货物呢？其中离不开关键人物黄某，此人既是XX制药的技
由于我们处在一个充分竞争的市场中，每个企业所获取的信息都是公开有效的，因而企业之间的差距并不大，换句话，除非拥有独一无二的专利技术，或者实力处于行业制高点，亦或垄断了市场，除此之外，企业的毛利率只能在平均水平上下浮动，企业间差距甚微。如果既没有过强的技术实力和行业地位，毛利率却远高于行业平均水平，那么，公司存在财务造假的可能。
从XX制药引发争议的改良性淀粉入手，公司针对改性淀粉的毛利率高达到90.99%做出回应，称其是技术含量高，严格管控成本的产物，最终实现2016年销售收入高达6.96亿元；由于改良淀粉并没有过高的技术要求，同行业中也有类似企业拥有此技术，使得XX制药靠此垄断市场，因此这远高于行业的毛利率势必存在了造假的可能。
三、反思与建议
随着XX制药的财务造假真相浮出水面，其公司相关人员和组织虽然受到了一定处罚，相对于因为财务造假产生的负面影响，其处罚力度并不大。XX制药财务造假扰乱了证券市场秩序，使得众多投资者遭受损失，这足以引起上市公司及其相关监管部门的重视，要将证券市场制度建设工作落实到位。
(一)加强会计人员的职业道德建设
如今证券市场正快速有序的发展，广大投资者与潜在投资者对上市公司披露的财务报表极其重视，上面涉及的会计信息真实与否极为重要，这很大程度上取决于上市公司会计人员的职业道德水平，会计人员职业道德水平也直接决定了会计信息的质量。因而，加强会计人员的会计职业道德建设显得尤为重要，从源头上杜绝财务报表造假的可能，这对国家采取更为规范的手段加强会计职业规范建设提出了更高的要求。
(二)健全中介机构监管机制
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案例分析CASE ANALYSIS
析，发现多数企业的财务造假和中介有密切联系，部分中介为了利益与公司互相勾结，丧失最根本的执业基准。中介机构作为证券市场中维持秩序的重要力量，中介机构的勤勉度、责任意识很大程度上关系证券市场健康发展。因而健全中介机构监管机制是证券市场健康发展的保证，我们应当对财务造假的上市公司及中介采取严厉的惩处措施，才能对其产生强烈的威慑作用。
(三)优化现代企业管理制度
证券市场的健康发展，达到证券市场发展的目的。
(四)加强对审计机构的管理
企业可以通过科学的决策机制来制定适合本公司发展的战略、经营方案。企业绩效的提高，需要企业建立适合自己的治理机构，不断完善公司治理机制。优化现代企业管理制度，可以引导上市公司建立科学有效的治理、决策机制，进而促进了
首先要加强对注册会计师的行业监管，上市企业财务造假但是审计机构却出具了标准无保留意见的审计报告书，足以证明审计机构的失职，这说明对审计机构的监管不到位，因此需要证监会、财政部、中注协等多部门共同监管。其次，监管机构要加强查处力度，保证自身的独立性，加大对发生审计失败的会计事务所的处罚力度。第三，增加审计报告书的多样性，将审计意见根据实际情况进行填写。通过以上三点，加强对审计机构的管理，提高审计效率与质量。
投资者与市场所看好，却也逃不过使用财务造假这一卑劣的手段，导致如今的负面消息缠身。然而被查出处罚的仅仅少数，在偌大的证券市场，我们看不到的财务造假也许更为猖狂。因而健全完善证券市场制度建设尤其重要，只有防微杜渐，才可防患于未然，进而促进我国资本市场有序迅速发展。财参考文献：
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四、结语
XX制药公司也曾一度牛气冲天，被
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老师、参赛选手均有着重要的影响和辐射
作用。
(一)以会计技能大赛为依托，明确会计专业人才培养目标
赛促教。
(三)以会计技能大赛为抓手，推动会计专业课程体系改革
由于会计技能赛项设置紧密对接新产业、新技术、新业态发展，故会计技能大赛对于加快明确高职院校会计人才培养目标，具有强力的支撑功能。很多高职院校都是从中职院校升格而来的，所以对高职院校人才培养目标的理解参差不齐。高职院校会计技能大赛目标与高职会计专业人才培养目标具有紧密相连的内在关系，因而高职院校可通过承办或参与会计技能大赛，以就业为导向，以学生为主体，以会计高职能力的培养为主线，广泛征求各方意见，做到校企深度融合，丰富会计专业内涵，进一步明确高职院校会计专业人才培养目标，培养出适合企业和社会需求的高技能的复合型会计专业人才。
(二)以会计技能大赛为纽带，改善会计专业实习实训条件
现如今实训教学环节已经成为高职院校会计专业教学体系的重要组成部分，相应的实训基地是高职院校会计人才培养的重要阵地。目前，很多高职院校以会计技能大赛为契机，加大对学校内外实训基地的投入，不断改善会计专业学生实习实训条件，重视其在教育教学中发挥的作用，进而能够使教学能够更加贴近现实，在教学过程中引入仿真教学法和岗位教学法，进而形成竞赛常态化机制，以赛促学、以
全国职业院校技能大赛拟设赛项基本都体现了中、高职专业或专业大类的综合核心职业能力要求，达到以赛促教的目的。通过专业教学内容的极大丰富，高职院校会计技能大赛的项目设置及竞赛标准得以准确制定，进而对教学也起到了示范作用。高职院校以会计技能大赛为抓手，以赛促教、教研融合，推动会计专业课程实施。高职院校应大胆地将现有会计专业课程体系改革与会计技能大赛紧密结合，根据技能竞赛能力要求，开设专业知识课程，从会计技能大赛中汲取精华，推动现有课程体系的改革。与此同时，高职院校还应以会计技能大赛为着力点，实现会计专业课程开发主体的多元化。比如课程开发可以由以院校为主体及时向行业、企业及院校共同开发转变，让行业、企业的专家根据实际工作中对会计专业人才的需求参与制订会计专业课程教学计划，同时确定会计专业相关课程的教学内容及评价标准。
(四)以会计技能大赛为载体，提升教师的实践教学能力
去，对学生赛前培训及学习共同指导。通过培训学生，教师的实操技能也会相应得到很大提升。因此，通过备战技能大赛，学校在培养学生的同时也可以培养出一批富有改革精神、具有教学能力和实践能力的教师，提升教师的“双师素质”。
研究表明，高职院校会计技能大赛作为一项新生事物，其意义已绝非赛事本身，而更多的是对高职会计人才培养的推动和促进。为加强高职院校会计专业学生实践能力和高职技能的培养，推进高职院校会计技能比赛的制度化建设，必须充分认识会计技能大赛对会计专业技能培养的作用，构建适应于技能大赛的教学管理体系和评价机制，完善适应技能大赛的会计人才培养模式，这也是高职院校会计教育教学改革的策略选择。财参考文献：
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筑底强基，师资先行。大赛指导教师
的知识储备和实操经验直接决定了参赛学生的比赛成绩。我国高职院校应该借助高职技能大赛，和相关行业和企业建立长期合作关系，一起参与到大赛的筹备工作中
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