1.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？
2.某人准备购买一套住房,他必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1.5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分)
3、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6％，筹资费用率2％；发行优先股200万元，年股息率8％，筹资费用率3％；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4％，筹资费用率为3.5％，该企业所得税率为33％。该企业的加权平均资金成本为多少？（7分） 4、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。 5、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。计算(1)该企业的财务杠杆系数和每股收益。(2)如果息税前利润增长15％，则每股收益增加多少？
6、华丰公司只生产一种产品,每生产一件该产品需A零件12个,假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元,每个零件的年储存保管费用为1元.（1）确定A零件最佳采购批量；（2）该公司的存货总成本是多少?（3） 每年订货多少次最经济合理?
7、华丰公司准备买一设备，该设备买价32万元，预计可用5年，其各年年末产生的现金流量预测如下：
现金流量单位：万元
年份 1 2 3 4 5 现金流量 8 12 12 12 12 若贴现率为10％，试计算该项投资的净现值和现值指数，并说明是否应投资该设备。
8、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。
甲方案：投资总额1000万元，需建设期一年。投资分两次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，9年后残值100万元。
乙方案：投资总额1500万元，需建设期两年。投资分三次进行：第一年初投入700万元，第二年初投入500万元，第三年年初投入300万元。第三年建成并投产，投产后每年税后利润200万元，项目建成后可用8年，8年后残值200万元。若资金成本为10％，项目按直线法进行折旧，请通过计算净利现值进行方案选优。
9、华丰公司19×7年度资产、负债的财务数据如下：
单位：元
项 目 金 额 项 目 金 额 现金 12,000 短期借款 500,000 银行存款 320,000 应付票据 80,000 应收票据 280,000 应付帐款 1200,000 应收帐款 980,000 应付工资 1000,000 固定资产 2320,000 预提费用 98,000 累计折旧 380,000 应交税金 48,000 原材料 600,000 长期借款 600,000 产成品 880,000 其他应付款 164,000
要求:计算流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率，并按目标标准进行简单的评价。（长期负债中不含一年内到期的债务） 10。甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、变价净收入为80 000元的旧设备。取得新设备的投资额为285 000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5 000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10 000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。适用的企业所得税税率为33％ 要求：
(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。 (2)计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。
(3)计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。 (5) 计算建设期起点的差量净现金流量 NCF0。 (8)计算经营期第1年的差量净现金流量 NCF1。
(9)计算经营期第2—4年每年的差量净现金流量 NCF2～4。 (10)计算经营期第5年的差量净现金流量 NCF5。
11．某 企业 生产甲产品，其总成本习性模型为y=15000 4x。假定2001年度甲产品销售
量为10000件，单价为8元。市场预测2002年甲产品的销售量将增长15％。 要求：(1)计算2001年的边际贡献总额； (2)计算2001年的息税前利润； (3)计算2002年的经营杠杆系数； (4)计算2002年的息税前利润增长率；
(5)假定2001年支付 利息 5 000元，无优先股，计算财务杠杆系数和复合杠杆系 数。
12。XYZ公司拟进行一项完整工业项目投资，现有甲、乙、丙、丁四个可供选择的互斥投资方案。已知相关资料如下：
资料一：已知甲方案的净现金流量为：NCFo=-800万元， NCF1=一200万元， NCF2=0万元， NCF3～11=250万元，NCFl2=280万元。假定经营期不发生
追加投资，XYZ公司所在行业的基准折现率为16％。部分资金时间价值系数见表1：
表1 资金时间价值系数表 t
(P/F,16%,t)
(P/A,16%,t)
资料二：乙、丙、丁三个方案在不同情况下的各种投资结果及出现概率等资料见表2：
表
2 资 料 金额单位：万元
乙方案
出现的概率 净现值
投资的结理想 0.3 果 一般 0.4
不理0.3
想
净现值的期望值 —
净现值的方差
—
100 60 10 (A) * *
丙方案
出现的概净现值 率 0.4 0.6 0 — — —
200 100 0 140 （B） *
丁方案
出现的概净现值 率 0.4 0.2 （C） — — —
200 300 * 160 * 96.95
0.8 621 1.6 052
4.6 065
5.0 286 5.1 971
1
2
9 0.2 630
11
12
0.8 621 0.7 432 0.1 954 0.1 685
净现值的标准离— 差
净现值的标准离— 差率
61.30％
—
34.99%
—
（D）
资料三：假定市场上的无风险收益率为9％，通货膨胀因素忽略不计，风险价值系数为10％，乙方案和丙方案预期的风险收益率分别为10％和8％，丁方案预期的总投资收益率为22％。 要求：
(1)根据资料一，指出甲方案的建设期、经营期、项目计算期 (2)根据资料一，计算甲方案的下列指标： ①不包括建设期的静态投资回收期。 ②包括建设期的静态投资回收期。 ③净现值（结果保留小数点后一位小数）。
（3）根据资料二，计算表2中用字母“A—D”表示的指标数值（不要求列出计算过程）。
（4）根据资料三，计算下列指标： ①乙方案预期的总投资收益率。 ②丙方案预期的总投资收益率。
③丁方案预期的风险收益率和投资收益率的标准离差率。 （5）根据净现值指标评价上述四个方案的财务可行性。XYZ公司从规避风险的角度考虑，应优先选择哪个投资项目？
13．某企业每年需耗用A材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求：
(1)计算A材料的经济进货批量。 (2)计算A材料年度最佳进货批数。 (3)计算A材料的相关进货成本。 (4)计算A材料的相关存储成本。
(5)计算A材料经济进货批量平均占用资金。
14、已知：某公司2003年12月31日的长期负债及所有者权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值一元)，公司2000万元(按面值发行，票面年利率为8%，每年年末付息，三年后到期)。资本公积4000万元，其余均为留存收益。2004年1月1日，该公司拟投资一个新的项目需追加筹资2000万元。现在有A、B两个筹资方案：A、发行普通股，预计每股发行价格为5元；B、按面值发行票面年利率为8%的公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投产后，2004年度公司可实现息税前利润4000万元。公司适用的所得税税率为33%。
要求：(1)计算A方案的下列指标。①增发普通股的股份数。②2004年公司的全年债券。(2)计算B方案下2004年公司的全年债券利息。(3)①计算A、B两方案的每股利润无差别点。②为该公司做出筹资决策。
15．甲企业于2005年1月1日以1 100元的价格购入A公司新发行的面值为1 000元、票面年利息率为10％、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。 部分资金时间价值系数如下表所示。
i （P/F,I,5） (P/A,i,5)
要求：
(1)计算该
7% 0.7 130 4.1 002
项债券投资
的到期收益
率。 8% 0.6 806 3.9 927
(3)假定市
场利率为
8％，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。
(4)如果甲企业于2006年1月1日以1 150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。
16.A、B、C三股票风险系数为1.5 1.0 0.5，市场平均收益率为12%，无风险收益率为8%，甲投资组合为三种股票比例为50%， 30%， 20%。 乙组合的风险收益率为3.4%
求（1）根据系数比较三种股票的投资风险大小 ： （2）求A股票的必要收益率
（3）求甲组合的风险系数及风险收益率
17、 企业 销售收入为4500万元，现销和赊销比率为1：4，收款天数为60天，变动成本率为50%，资金成本率为10% （1）求应收账款的机会成本
18．某公司在1999年2月1日投资580万元购买A股票100万股，在2000年、2001年、 2002年的元月31日每股各分得现金股利0．8元、1．00元和1．20元，并于2002年2月1日以每股6元的价格将股票全部出售。
要求：计算该项投资的投资收益率。(计算过程保留三位小数)
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